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Risco de crédito setorial na área do euro

Ano de Divulgação 
2011
Resumo 
Este artigo apresenta um método para calcular indicadores de mercado de risco de incumprimento das empresas ao nível setorial, e avalia os seus determinantes sistémicos e idiossincráticos. Esta abordagem toma em consideração fatores comuns observados e não observados, bom como a presença de diferentes graus de dependência cruzada, sob a forma de proximidade económica. Os resultados contribuem para a literatura de estabilidade financeira através da aplicação de uma abordagem de dívida contingente, com uma análise mais focada em setores específicos do que em aspetos macroeconómicos mas, ainda assim, compatível com as metodologias de teste de esforço existentes na literatura. A análise desagregada dos diferentes setores empresariais e financeiros permite uma avaliação mais detalhada das especificidades das exposições e da sua interação com o resto da economia, em termos setoriais (i.e. em termos da heterogeneidade de modelos de negócio).
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