Os mercados monetários foram seriamente afetados pelas crises financeira e de dívida soberana. Neste artigo investigamos de que forma a parte portuguesa do mercado monetário interbancário do euro foi afetada pela crise e qual o impacto neste mercado das medidas não convencionais de política monetária, em particular o procedimento de leilão de taxa fixa com satisfação total da procura. Adaptamos um método amplamente utilizado na literatura económica que nos permite identificar os empréstimos interbancários sem garantia – com maturidades que vão do \textit{overnight} a empréstimos a um mês – negociados e liquidados no sistema de pagamentos TARGET, e em que pelo menos uma das partes é um banco português. Verificamos que o mercado monetário sem garantia português foi atingido principalmente pela crise de dívida soberana. A atividade neste mercado decresceu significativamente, tanto em número de operações no mercado como em volume transacionado. Simultaneamente, aumentou a dispersão dos preços e as taxas acordadas tornaram-se, em média, mais altas que a taxa de referência respetiva. Verificamos também que os empréstimos realizados no mercado doméstico são mais caros que os empréstimos negociados com um banco estrangeiro. Por fim, a análise do impacto das medidas de política monetária tomadas durante os períodos de crise permite-nos concluir que a crescente intermediação pelo banco central contribuiu para a compressão dos diferenciais de taxas de juro e para a redução dos montantes de empréstimo. Adicionalmente, durante a crise os bancos percecionados como de maior risco passaram a ser penalizados.