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Dinâmica do prémio de maturidade nos EUA e na Área do Euro: quem precede quem?

Authors 
Ano de Divulgação 
2018
Resumo 
Este artigo examina a relação dinâmica entre o prémio de maturidade das yields de obrigações soberanas na área do euro e nos EUA. Os prémio de maturidade são extraídos usando um modelo da estrutura temporal to tipo affine usando dados diários das yields de obrigações de cupão zero. Os resultados mostram um comovimento forte entre variações nos prémios, especialmente na parte longa da curva de rendimentos. Uma investigação mais detalhada da relação causal entre os prémios de maturidade na área do euro e nos EUA mostra que apenas uma pequena parte do comovimento pode ser atribuída a uma região determinar a outra.
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